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三次不成功的炒股经历

作者:建宁

和多数短线炒股者(频繁买卖股票者)一样,我也是个地道的炒股失败者。曾经三次尝试过短线炒股,前两次几乎都全军覆没,最后一次也是马马虎虎不咋样。

第一次炒股恰逢上世纪末互联网泡沫高峰,当时刚工作一两年,手上有点闲钱,就跟风投了一两万美元。那是个全民炒股的疯狂年代,当时啥也不懂,跟风买的都是些刚上市没有任何利润, 甚至没有任何利润前景的所谓高科技公司,最终损失惨重,几乎是全军覆没。现在想来,结果是在情理之中,对自己一无所知的东西跟进去瞎掺和,这也是必然的结果。

首次炒股的大败教训惨痛,印象深刻,知道炒股并不是一件容易的事,后来也陆陆续续地读了一些有关股票投资的书,才知道这种短线炒股的操作,对大多数人来说, 失败是大概率事件,所以自此对短线炒股也就有些心意阑珊了。

同时,工作后由于要投资退休金,免不了接触共同基金,也就渐渐地有了长期投资的理念,每个月都会自动地把工资的一部分作为退休金存到指定的共同基金里去,让时间和复利去工作

当时尽管对指数基金(像标普500指数等)也已经有了些许了解,但由于指数基金当时还并没被大众,尤其是基金公司所广泛接受,许多退休金里并没有指数基金的选项,所以我们对指数基金投的也不多。

本来并不想再做短线操作了,但次贷危机时我又鬼使神差地进行了第二次投机性操作,结果几乎又是全军覆没。那是次贷危机初期,当时想炒底两个银行股,这两个银行都是美国规模很大的银行,当时已经跌掉大半了,所以就买了一两万美元想抄底,但没想到,这两个银行后来都垮掉被收购了, 损失在70%以上,几乎又是全军覆没。如果说第一次炒股大败是在情理之中的话,这一次败得有点不太情愿。有谁能想到, 作为世界头号经济强国的美国,整个银行系统会完全崩盘,除了大摩和富国一两个财务状况比较好的银行外,其它的银行若没有美国政府救助的话都会完全垮掉! 这太不可思议了,但这样的事竟然真的发生了! 这次大败显然不能一味地责怪自己本不太高明的手法,也必须得说是市场先生太过于高深莫测,尽管这种投机行为显然是有悖于长期投资的理念的。

再次大败更加深刻地意识到股市的凶险和不确定性,尤其是短线操作的危险性,也再次意识到自己不是炒股的料,更加坚定了远离短线操作,而采取利用共同基金,尤其是低费用指数基金(主要是标普500指数)进行长期投资的策略和决心

其时,指数基金在其发明者,也是先锋集团创始人John Bogle的几十年坚持不懈的努力推动下,尤其是,指数基金凭其过去二三十年的亮丽成绩,在有力地回击了怀疑者,尤其是怀有敌意的主动管理基金同行后而逐渐被大众所接受。先锋集团的标普500指数基金, 在正常年份其回报要好于60%以上的主动管理基金,而在好的年份这个比率竟然可以达到80%以上。 而如果放在任意五年时间段,它的回报要好于85%以上的普通主动基金,这结果实在是令常人太感到意外了。但作为指数基金发明者的John Bogle似乎对这一点并不感到惊讶,因为他在力作“Common Sense on Mutual Funds”早已做了详细的陈述:其实也没什么大的奥秘, 就是指数基金的低费用,指数基金的费用只有主动基金的几十分之一, 甚至是几百分之一。尽管主动基金的管理费也只有1~2%,但这个费用却是相当于每年利润的10%, 甚至是20%以上,这个费用的常年累积,对基金的长期最终回报会造成巨大影响。我有幸把这本书读了几遍,彻底被折服。后来的投资,但凡有可能,只投指数基金,主要是标普500指数。考虑到过去十年来美国股市一路高歌猛进,标普500指数增长了有3倍多,我的投资大多放在标普500指数里, 水涨船高,自然回报也不错。

第三次入市是出于偶然,当时从房产中套现重贷拿出了对我自己来说是数目不小的一笔资金,这笔资金是用来继续投资房产的,但资金并不是马上能用得上,一部分要半年以后才能用得上,而另部分可能要一年多以后才能用的上。可这些资金是贷款,无论如何是需要付利息的,如资金闲置的话一年的利息就得有2万美元以上,所以我就想能不能在资金闲置期至少把利息挣回来,于是我就在2016年下半年从这笔资金中拿出了小部分入市,最少的时候拿出10来万美元,最多的时候有20来万。前一年半进展还算顺利,2016年半年利润有3万, 2017年有3万。但2018年用10多万全仓了一只中国科技股,遭到挫败,到2018年年底的时候跌掉了有3万多,还好的是我一直持有, 至2019年九,十月份完全清仓时涨回来了一些,卖掉时损失有4千多,清仓后马上把全部资金转出股票账号归建,结束了第三次炒股。 这次炒股,前一年半利润6万, 后一年半损失4千 ,基本达到了挣回利息的目标,但这一时期正赶上股市的高涨期,我的回报显然低于大市,也算是小败,尤其是还要花不少的时间和精力,小心脏经常要过山车,一点也不好玩!

总起来,炒股是炒一次够一次!

如果把炒股看成一种游戏的话,我们会发现一个非常有趣的现象:若按规则来说,这是个只可能赢而不可能输的游戏,而绝大多数人却偏偏把它打成了输多赢少,也就是说把好牌打成烂牌! 这其中的缘由也不过是由于人们的贪婪和缺乏理性。为什么说只可能赢而不可能输呢? 因为从长期来说,股市是增长的,股市是经济的反应,而从长期来说,经济是持续增长的!

天道酬勤可能适合于绝大多数的行业,股票行业是个例外。大多数行业,人越聪明, 越勤快,越会出成绩。而对炒股的绝大多数人来说,越勤快(买卖越频繁),越自以为聪明地认为自己有多大本事,可能会败得越惨。反而有些看似并不聪明的懒人,却能明智地选择把资金扔到诸如标普500指数一类的基金里,然后彻底忘掉它,最终回报可能会更高。而遗憾的是,真正明白自己的不聪明,花了有近10年的时间。如果自己在年轻时就能像现在一样有自知之明,不要浪费时间去短线炒股,而是放在长线投资上,最后效果可能会好不少!当然,没有自知之明的肯定不只是我一个,多个社会调查表明, 多数人都觉得自己比一般人聪明,男性比例更高,说明不谦虚的人还真是不少哈!

最后再借用股神巴菲特的一句话:"当傻钱意识到自己的局限后,也就不再傻了"(原文: When 'dumb' money acknowledges its limitations, it ceases to be dumb)。


发布时间:2019-12-23  


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